即将进入“金九银十”传统旺季，8月汽车铝型材、3C铝型材率先传来利好消息，本周铝板带箔龙头企业开工率也出现回升，铝板带龙头企业开工率上涨0.6个百分点至71.0%；本周铝箔龙头企业开工率上升0.7个百分点，录得75.1%；再生及原生合金板块周内开工暂稳，预计9月随需求回暖而将出现上涨。 但据SMM调研了解，各开工率回升板块增量有限，目前暂未呈现出旺季显著增长趋势，整体来看，9月整体需求存好转预期，但铝价高位压制下游采购情绪，铝锭去库进程受阻，预计短期内开工率将呈现缓慢上升的趋势。 聚焦终端需求，首先，光伏板块，1-8月光伏组件排产累计值同比增长18%左右，下游组件厂预计9月排产增减不一，总量来看可实现小幅增长，且部分头部组件厂对10月排产持乐观态度，预计光伏边框开工率或将企稳。目前，光伏边框加工费行业均价在3300-3400元/吨，该加工费不少加工厂表示亏本运营，部分供应商表示后续或将减少接单，而对于组件厂而言，他们也更倾向与上市企业或行业龙头大厂合作，主要因其资金更加充裕。用铝量方面，目前头部组件厂光伏边框用铝单耗约在0.48万吨/GW左右。
整体来看，2024年是国内铝消费继续向新能源行业倾斜的一年，全球光伏装机增长预期及新能源汽车的渗透率逐年增长，都将会带动铝在交通及电力方面的应用出现同比增长预期。而2024年下半年，三季度云南电解铝基本恢复至满产运行状态，国内其他地区产能维持高开工为主，但考虑到四季度云南等地区水电铝仍存在较大不确定，2024年下半年国内电解铝产量增速有望放缓至2%左右。同时，电解铝进口持续亏损的影响，下半年国内电解铝净进口量同比有望下降13.5%，表观消费量来看24年下半年压力减少。反观消费，2024年国内光伏及新能源版块增长符合预期，但下半年行业排产增量不及预期，SMM预计2024年国内电解铝消费量收敛至4.4%。
[转载需保留出处 - 上海有色网] 近期新能源板块用铝有何反馈？【SMM分析】
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